圖為一列駛出上海虹橋火車站的動車組。劉行喆攝/CFP

跨越中等收入陷阱的四個著力點。CFP

潛力之2

資本的潛力——“利用好、發揮好人民幣資產和外匯儲備的潛力，滿足經濟快速增長對資金的需求”

[背景]截至目前，中國銀行業的M2（廣義貨幣）約為70萬億元，銀行的金融資產總規模達到119萬億元。雖有如此大的資金量，但是由于我國金融體制改革滯后，資金的周轉速度比較慢，資金的效能并沒有充分發揮，還不能完全通過市場來配置這些資源。

記者：金融工作會議提出今年改革的首要任務，就是要充分發揮市場對金融資源配置的基礎性作用，提升資本的效率和效益。您認為，該如何充分發揮資金潛力來支持經濟增長？

鄭新立：資金方面存在的問題很多。去年我國各銀行效益很好，賺了幾百億元到上千億元不等。但是應該看到，CPI去年上漲5.4%，一年期存款的基準利率是3%，居民儲蓄存款負利率2個多百分點；而銀行貸款基準利率是6%，與存款利差為3個百分點，發達國家一般是1個百分點。像溫州市去年上半年的貸款利率平均是25%，這么高的利率工業企業怎么承受？一頭從居民儲蓄存款拿一塊，一頭從企業拿一塊，銀行的利潤搞得這么多，我覺得不合理，應該改變這種狀況。

包括去年一些地方發生的高利貸現象，這些不合理情況的根本原因是整個金融體制改革滯后，還沒有發揮出市場配置資源的基礎性作用，利率還沒有市場化。如果通過競爭，需要貸款的企業和個人能夠從正規的金融機構拿到利率比較低的貸款，高利貸自然就消失了，民間借貸自然就顯性化、合法化、規范化了。

金融工作會議已經指出了“十二五”時期金融改革的方向，包括放寬金融市場的準入，允許民間資金發起設立小型金融機構；另外要促進利率的市場化，建立地方性金融監管機構，建立存款保險制度和貸款擔保制度，以此來防范化解金融風險。改革的目的就是要強化金融市場的競爭，通過競爭來降低利率。

資本潛力的另一個重要方面是外匯儲備。我國現有外匯儲備高達3.2萬億美元，合理的外匯儲備是保證半年的進口所需外匯即可。因此有1萬億美元就可保障我國外匯正常支付，另2萬多億美元可以用于擴大海外投資，現在正是最佳時機。

出去干什么？

第一件事就是到海外去拿到更多的能源資源的勘探權和開發權，來打破中國經濟長遠發展所面臨的能源資源的瓶頸約束，為未來20年經濟較快發展提供資源能源的支撐。第二件事是開展國際并購，經濟危機使一些國外企業陷入困境，現在正是出去并購的千載難逢的機遇。要通過國際并購，充分利用國際市場的科技資源來提升我們的自主創新能力。第三件事是出去搞加工貿易，以資本輸出帶動商品勞務輸出，把富余的制造能力帶到海外設廠，也幫助當地擴大就業。第四件事是出去搞工程承包，擴大勞務出口。

總之，充分利用人民幣資產和外匯儲備的潛力，通過金融體制改革把它利用好、發揮好，足以支持未來20年中國經濟快速增長對資金的需求。