受制于資本市場持續低迷，股民戲稱今年是股市“割韭菜 ”年，加上房地產宏觀調控，今年初以來投資者的口味也變了，越來越多的普通客戶移情中長期穩健理財，銀行理財產品常常一上市就脫銷，在榕有的銀行理財產品銷量比去年同期翻了一番。與此同時，在高端理財市場上少數投資客轉向地產基金，借道地產基金間接介入房地產上游產業鏈，分享投資收益。

理財產品收益下降 仍遭搶購

“與去年相比，今年理財產品市場的一個重要變化就是產品預期收益率整體下降。”交通銀行福建省分行個金部張經理告訴記者，今年第二季度起銀行理財產品預期收益率開始下降，四季度起有所回升。目前該行發售的1個月理財產品預期收益率為4.2%%左右，3個月的預期收益率約為4.4%。

這比今年初銀行理財產品同期預期收益率約下降0.5個百分點，預期收益率下降與今年6月8日、7月6日央行兩次降息有關。降息后市場利率下降，投向于存款、國債等領域的傳統穩健銀行理財產品收益率自然也跟著下降。另外今年雖然仍實行穩健貨幣政策，但已適時微調，新增貸款大于去年，市場資金面比去年有所松動。

平時有購買過理財產品的陳先生告訴記者，今年3月初銀行理財產品預期年化收益率還有5%以上，4月中下旬開始陸續下滑，收益率超過5%的基本上從市場上消失。理財產品收益雖然下降但收益固定，還是很有市場。相反股票、基金等其他投資渠道表現不盡如人意。

不過銀行理財產品已成為銀行攬存手段，記者注意到，每逢月末銀行發售的理財產品預期收益率都會適當提高，平時短期理財產品預期收益率難覓5%以上的，但臨近考核時點，個別理財產品收益率時有突破5%。記者昨走訪在榕銀行網點發現，臨近年末在榕多家銀行發售的產品收益率達到5%以上。此外為了吸引客戶股份制銀行收益率普遍要高于大銀行。

交通銀行福建省分行個金部張經理說，今年客戶預期收益要求有所降低，更偏向于穩健理財。有的產品一上市就出現脫銷，連債券基金、貨幣基金也不例外。

截至11月底，該行所有理財產品銷售額比去年同期增加了40%。中信銀行烏山支行相關人士表示，今年股市持續低迷，穩健投資需求明顯增大，客戶也更踴躍購買理財產品。例如二級市場不好新股屢屢破發，打新階段性收益不明顯，一些客戶就轉向銀行天天理財產品。該支行理財產品銷量與去年同期相比翻了一番。

另外理財產品常常一上柜就被搶購一空，為此在榕招行、民生、中行等先后推出“理財夜市”。“夜市”理財產品通過網上銀行并于晚上8點發售。這些產品多為低風險品種，預期年化收益率比柜臺發售的同期同類型產品要高0.1～0.2個百分點。

上半年理財以短期為主 下半年長期產品“復活”

今年理財產品期限也出現“變臉”，上半年理財產品以短期為主，下半年期限較長的產品明顯增多。據了解，去年信貸吃緊，銀行競相發行1個月以下超短期高收益理財產品攬存。從去年底至今年初在榕銀行除了天天理財產品外，陸續停售了1個月以下超短期高收益理財產品。

理財產品期限變化也與利率下調有關。去年央行三次加息，理財產品收益率節節上升。在加息周期中，銀行發行的理財產品多以半年期以下為主，此種狀態一直延續至今年上半年。今年6月8日央行降息后，因市場存在繼續降息預期，客戶擔心未來理財產品預期收益率下降，就紛紛轉向長期性理財。在此背景下1年期理財產品陸續重新出現，個別銀行甚至推出了久違的兩年期理財產品。