國(guó)務(wù)院國(guó)資委近日發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)上市公司國(guó)有股東內(nèi)幕信息管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，要求，上市公司國(guó)有股東、實(shí)際控制人中的內(nèi)幕信息知情人，不得在公司內(nèi)部網(wǎng)站或以內(nèi)部講話、接受訪談、發(fā)表文章等形式將信息向外界泄露，也不得利用內(nèi)幕信息為本人、親屬或他人牟利。
所謂“內(nèi)幕信息”，是指上市公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、分配、投融資、并購(gòu)重組、重要人事變動(dòng)等對(duì)證券價(jià)格有重大影響但尚未正式公開的信息。它常常被上市公司高管人員、控股股東、實(shí)際控制人等方面的知情人員利用，成為內(nèi)幕交易最便利的工具。
打擊內(nèi)幕交易是世界范圍內(nèi)各資本市場(chǎng)監(jiān)管與執(zhí)法領(lǐng)域的共同性難題。中國(guó)一些上市公司決策機(jī)制過(guò)長(zhǎng)，決策時(shí)間太長(zhǎng)，使得內(nèi)幕交易更容易發(fā)生。股改之后，大股東、管理層等利益與二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)聯(lián)系更加緊密，因此，他們利用信息優(yōu)勢(shì)地位進(jìn)行內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱的動(dòng)機(jī)也大大增強(qiáng)。證監(jiān)會(huì)前主席尚福林去年6月曾表示內(nèi)幕交易等情況已經(jīng)上升為市場(chǎng)監(jiān)管的主要矛盾。
為此，證監(jiān)會(huì)不久前曾發(fā)文力推內(nèi)幕信息知情人登記管理制度，要求在內(nèi)幕信息依法公開披露前，上市公司應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定填寫上市公司內(nèi)幕信息知情人檔案，及時(shí)記錄商議籌劃、論證咨詢、合同訂立等階段及報(bào)告、傳遞、編制、決議、披露等環(huán)節(jié)的內(nèi)幕信息知情人名單，及其知悉內(nèi)幕信息的時(shí)間、地點(diǎn)、依據(jù)、方式、內(nèi)容等信息。上市公司還要通過(guò)簽訂保密協(xié)議、發(fā)送禁止內(nèi)幕交易告知書等方式明確內(nèi)幕信息知情人的保密義務(wù)，以及對(duì)違反規(guī)定人員的責(zé)任追究等事項(xiàng)。
在更早些時(shí)候，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見》。其中即要求抓緊制定涉及上市公司內(nèi)幕信息的保密和登記制度，為打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易提供源頭上的助力。
國(guó)資委的《通知》當(dāng)是上述規(guī)定在國(guó)資領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。它從上市公司國(guó)有股東、實(shí)際控制人確定內(nèi)幕信息管理負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)、建立內(nèi)幕信息管理規(guī)章制度、強(qiáng)化信息披露、配合上市公司實(shí)施內(nèi)幕信息知情人登記、加強(qiáng)教育培訓(xùn)等方面對(duì)國(guó)有股東及上市公司的實(shí)際控制人提出要求，同時(shí)對(duì)地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何加強(qiáng)對(duì)地方國(guó)有股東內(nèi)幕信息管理工作的監(jiān)管提出了相關(guān)意見。
據(jù)悉，《通知》明確了內(nèi)幕信息管理工作責(zé)任主體：一是直接持有股份的國(guó)有股東，二是上市公司的實(shí)際控制人。為落實(shí)國(guó)有股東責(zé)任，保證內(nèi)幕信息管理工作到位，《通知》要求上市公司國(guó)有股東、實(shí)際控制人都要建立符合自身管理、運(yùn)行特點(diǎn)的內(nèi)幕信息管理制度，明確專門負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)和人員。
國(guó)有控股上市公司重組或其他重大事項(xiàng)程序相對(duì)復(fù)雜，涉及政策性問(wèn)題多，既要符合國(guó)資監(jiān)管、財(cái)稅工商等相關(guān)政策，又要遵循信息披露等證券監(jiān)管規(guī)則。為此，《通知》針對(duì)國(guó)有股東、實(shí)際控制人專門作出了規(guī)定：一是第四條規(guī)定“上市公司國(guó)有股東、實(shí)際控制人就涉及內(nèi)幕信息的相關(guān)事項(xiàng)決策后，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)書面通知上市公司，由上市公司依法披露”；二是第七條規(guī)定“上市公司國(guó)有股東、實(shí)際控制人就涉及內(nèi)幕信息的有關(guān)事項(xiàng)向有關(guān)政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報(bào)、溝通時(shí)，應(yīng)告知其保密義務(wù)，并將情況記錄備查”。這樣，既能保證國(guó)有股東與政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正常溝通，又能通過(guò)告知和記錄等措施對(duì)有關(guān)人員起到警示和約束作用。
另外，《通知》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了內(nèi)幕信息知情人登記工作，明確要求國(guó)有股東支持、配合上市公司實(shí)施內(nèi)幕信息知情人登記，并對(duì)由國(guó)有股東、實(shí)際控制人所掌握的、上市公司尚未知悉的內(nèi)幕信息的知情人登記程序作出規(guī)定。
國(guó)資委還要求對(duì)國(guó)有股東、實(shí)際控制人自身內(nèi)幕信息管理情況開展一次全面自查。
來(lái)源：中國(guó)青年報(bào) 編輯：張少虎
