本周四將是希臘1060億歐元債券置換的最后期限，屆時如果自愿參與換債的民間債權(quán)人過少，希臘政府表示將在必要時啟動集體行動條款，強制債權(quán)人參與換債。現(xiàn)在正是各方屏息以待的時刻。
據(jù)海外媒體周二報道，目前宣布參與希臘債券重組計劃的民間投資者所持債券占總額比例約20%。希臘政府將參與置換的門檻設(shè)為75%，投資者將按面值減計53.5%，并將剩余債券換成新的希臘政府債券與歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）所發(fā)行的債券。
希臘政府在上周的歐元區(qū)財長會議結(jié)束后與EFSF簽署協(xié)議，為希臘完成債務(wù)重組鋪平了道路。不過，第三批1300億歐元救助計劃的資金要在希臘政府順利完成債務(wù)置換的前提下才能如期發(fā)放。
希臘財長韋尼澤洛斯周一表示，預(yù)計希臘債券持有人會接受減計約1000億歐元的希臘債務(wù)一次性要約，如果需要，希臘政府已準備好必要時強制債權(quán)人參與換債。
國際金融協(xié)會周一發(fā)布了一份電子郵件稱，希臘國家銀行、法國巴黎銀行、德國商業(yè)銀行與德意志銀行等12家銀行已經(jīng)對投資者承諾，將接受上述要約。據(jù)彭博資訊統(tǒng)計，這些投資者持有面值至少400億歐元的債券，而民間投資者持有的希臘債券總額約為2060億歐元。
這份郵件還表示，德國巴登符騰堡邦銀行尚未表態(tài)參與。與此同時，德國的投資者權(quán)益保護組織DSW建議，民間持有人應(yīng)拒絕希臘債券置換的要約。每個債券持有者“都必須自己做出是否參與此次交換計劃的決定，他們應(yīng)基于自身利益做出決定”。
意大利裕信銀行駐倫敦首席全球經(jīng)濟學家埃里克?尼爾森表示，如有足夠的債權(quán)人參與減值，就可以避免觸發(fā)所謂的“集體行動條款”。目前來看，希臘政府正在考慮動用這一條款迫使投資者參與置換，此舉會引發(fā)信用違約掉期（CDS）合約違約的風潮。
在集體行動條款下，所有非自愿參與債務(wù)置換的投資者都將被迫承擔損失。作為援助協(xié)議的一部分，如果自愿參與換債的民間債權(quán)人過少，集體行動條款就可能被觸發(fā)。
國際掉期業(yè)務(wù)及衍生投資工具協(xié)會上周四裁定，希臘債務(wù)重組截至目前還沒有發(fā)生信用事件，因此目前還沒有觸發(fā)希臘債務(wù)違約保險合約的賠付。但如果希臘被迫使用集體行動條款迫使投資者接受大幅債務(wù)減記，也不排除該協(xié)會會在債務(wù)重組過程中裁定希臘發(fā)生信貸事件。
此外，希臘公共債務(wù)管理局６日說，希臘政府當天以４．８％的利率拍賣了１１．３７億歐元（約合１５．０４億美元）半年期國債，利率略低于２月份拍賣時４．８６％的利率水平。希臘公共債務(wù)管理局此次拍賣的原定目標為８．７５億歐元（約合１１．５７億美元），但由于市場需求高于預(yù)期，拍賣量超過原定目標。
