●國際市場：三個月美元LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆放利率，是規(guī)模最大且信譽度最高的商業(yè)銀行彼此間借貸所要求的利率)飆高，在主要央行沒有進行任何緊縮性行動的情況下，LIBOR卻大幅上升，顯示出金融機構在向彼此提供短期貸款時要求更高的風險溢價
●國內市場：往日是銀行間市場凈融出方的大行現(xiàn)在紛紛加入資金拆入方，但目前很難拆借到錢
現(xiàn)在，若想將歐元交換成美元，投資者必須支付高于倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)的溢價，這一現(xiàn)象是2008年底以來首次出現(xiàn)。
當地時間5月25日，三個月美元LIBOR創(chuàng)下10個月高點。實際上，三個月美元LIBOR自今年4月初以來，僅在5月10日下跌過一次。此前一天，歐盟宣布一項近1萬億美元的救助計劃。盡管歐盟使出渾身解數，但市場卻不買賬，從5月11日開始三個月美元LIBOR再次攀升，直到5月24日升至0.5097%，為去年7月來首破0.5%。
新加坡華僑銀行經濟分析師謝棟銘向《國際金融報》指出，在主要央行沒有進行任何緊縮性行動的情況下，LIBOR卻大幅上升，顯示出金融機構在向彼此提供短期貸款時要求更高的風險溢價。“今年以來，市場一直處于較為悲觀的情緒中，而上周西班牙央行接管一家儲蓄銀行再度引發(fā)市場憂慮，甚至對歐洲銀行業(yè)的安全系數有所懷疑。”謝棟銘認為，這在一定程度上催生了市場對美元的追捧。
據統(tǒng)計，歐洲銀行業(yè)在葡萄牙、希臘、愛爾蘭、西班牙和意大利債務上總計有2.8萬億美元的敞口，風險遠高于美國和亞洲銀行。目前，不少銀行都非常謹慎，一位證券公司分析師向記者透露：“現(xiàn)在無論機構投資者還是個人投資者都喜歡持有美元，且短時間內沒有放手的打算。”這也造成流動性大大降低。
“這次可能是償付問題導致流動性問題。”英國廣播公司(BBC)的羅伯特?皮特森撰文指出，“上次LIBOR從2007年夏至2008年秋持續(xù)上行，導致全球大行經歷嚴重流動性危機，隨著融資短缺導致資產價格急劇下跌，銀行損失也急劇上升，最終流動性危機演變成償付危機，與此次恰恰相反”。
分析師認為，銀行借貸成本的上升可能轉化成消費者信貸和企業(yè)貸款利率的上升，從而令實體經濟的復蘇步伐放慢。(來源：國際金融報 記者付碧蓮)
