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山西省級(jí)創(chuàng)投引導(dǎo)基金悄然發(fā)力
2011-06-23 13:10:37 來源：山西日?qǐng)?bào) 2009年，一筆2500萬元的投資注入山西僑友化工。 僑友化工是山西老牌高科技企業(yè)，目前是太原沖刺創(chuàng)業(yè)板的種子選手。這筆資金非同尋常，其身份是一家稍顯陌生的公司--山西省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司（以下簡稱山西創(chuàng)投）。 并且，這家公司將出現(xiàn)在更多山西高科技企業(yè)的股東名單里。2008年注冊(cè)，2009年初試身手，虎年將是它的真正發(fā)展元年。它的使命可以這么描述：撬動(dòng)百億元社會(huì)資本，化解科技企業(yè)成長煩惱，加快山西轉(zhuǎn)型發(fā)展之旅。市場人士分析，它登場后，山西省的高新技術(shù)行業(yè)可能迎來從未有過之變局。 山西創(chuàng)投的前世今生 2007年，山西省政府和國家開發(fā)銀行共同出資8億元設(shè)立山西創(chuàng)投基金。設(shè)立的初衷很明確，就是促進(jìn)山西的高新技術(shù)發(fā)展。 科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)前期普遍面臨貸款難這個(gè)成長的煩惱。放眼全球，雅虎、思科、網(wǎng)景……幾乎每一個(gè)科技巨頭都是依靠風(fēng)險(xiǎn)投資的支持成長起來的。從國內(nèi)看，政府設(shè)立創(chuàng)投引導(dǎo)基金促進(jìn)科技創(chuàng)新也成為社會(huì)共識(shí)，北京、廣東等發(fā)達(dá)省份已先行一步。 盡管開行由于改制等特殊原因，資金暫時(shí)未到位，但山西創(chuàng)投一直在低調(diào)疾行，包括制度設(shè)立、項(xiàng)目篩選等。僑友化工是基金圈定的首家目標(biāo)企業(yè)。去年一直在摸索，今年要鋪攤子了，3月15日，相關(guān)人士對(duì)記者透露。山西經(jīng)濟(jì)形勢需要基金大干快上。2010年，應(yīng)對(duì)金融危機(jī)沖擊取得初步勝利后，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式成為本年度的主題詞，而加快科技創(chuàng)新無疑是必由之路。我們準(zhǔn)備采取三輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式，山西創(chuàng)投表示。 第一個(gè)輪子是與其他風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或投資人設(shè)立子基金。以引導(dǎo)基金為母基金進(jìn)行裂變，孵化一系列子基金，基金的規(guī)模就可以滾雪球一樣越滾越大。2009年向山西創(chuàng)投拋來繡球的同行遍及省內(nèi)外，嗅覺靈敏的海外風(fēng)險(xiǎn)基金也聞風(fēng)而來。據(jù)悉，太原高新區(qū)旗下有一家風(fēng)投公司，準(zhǔn)備和山西創(chuàng)投共同設(shè)立1億元的子基金，投資目標(biāo)直指區(qū)內(nèi)雙方都看好的項(xiàng)目。今年，這個(gè)子基金可望正式入市。目前，中國風(fēng)險(xiǎn)投資公司也傳遞了合作愿望。 坐在談判桌前的還有一家美國知名的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，他們懷揣至少5000萬美元遠(yuǎn)赴山西，準(zhǔn)備與山西創(chuàng)投設(shè)立7500萬美元的子基金，共同耕耘高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的沃土，目標(biāo)直指方興未艾的山西環(huán)保產(chǎn)業(yè)。 第二個(gè)輪子是設(shè)立擔(dān)?；稹？萍夹推髽I(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難測，銀行向來退避三舍。因此，如何打通銀行的融資渠道一直是業(yè)界心結(jié)。山西創(chuàng)投今年將在擔(dān)?；鸱矫嬖囁藙?dòng)的銀行貸款可以放大很多倍。據(jù)說省內(nèi)一家銀行和江蘇一家證券公司都對(duì)此有濃厚興趣，目前正在洽談中。 第三個(gè)輪子是跟投。即跟蹤其他風(fēng)投公司的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資，有效化解風(fēng)險(xiǎn)。目前國內(nèi)不少創(chuàng)投公司都信奉這一相對(duì)謹(jǐn)慎的投資策略。據(jù)悉，今年跟投的目標(biāo)企業(yè)主要是山西省科技基金發(fā)展總公司參股的企業(yè)，因?yàn)榭萍蓟鸢l(fā)展總公司是山西省較早的科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司，旗下已經(jīng)有多家參股的科技型企業(yè)，其中亞寶藥業(yè)已經(jīng)是主板上市企業(yè)。 山西創(chuàng)投的企業(yè)愿景令人心動(dòng)：以數(shù)億元引導(dǎo)基金，撬動(dòng)百億元社會(huì)資本魚貫進(jìn)入高新技術(shù)行業(yè)，一舉改變山西投資商的唯資源觀，為山西下一步轉(zhuǎn)型發(fā)展開啟巨大想象空間。 創(chuàng)投業(yè)能否成為煤焦資本的新大陸 在后煤改時(shí)代，山西從煤炭行業(yè)撤出的社會(huì)資本向何處去？創(chuàng)投業(yè)會(huì)成為他們的新大陸嗎？這無疑是2010年山西經(jīng)濟(jì)界最吊人胃口的懸念之一。 誰都清楚，山西高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)急需大量資金投入實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，從而推動(dòng)這個(gè)資源經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型之旅。山西煤改之后，讓部分閑置資本流入風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，而不是肥水外流，無疑是最為理想的圖景。 山西創(chuàng)投的資金規(guī)模只有8個(gè)億。但它的價(jià)值在于，可以吸引源源不斷的社會(huì)資本改姓創(chuàng)投，尤其是煤焦資本。 從邏輯上分析，煤焦企業(yè)家從煤焦行業(yè)抽身而出后，勢必面臨投資方向的抉擇。習(xí)慣了煤焦行業(yè)的粗放，對(duì)其他需要精耕細(xì)作的行業(yè)自然會(huì)有顧慮，交給專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)打理應(yīng)該是上策。同時(shí)，煤焦企業(yè)家習(xí)慣了超額利潤，盈利能力差的行業(yè)自然看不入眼。而國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板開通后，早已埋伏在上市公司的創(chuàng)投公司一夜之間賺了個(gè)盆滿缽滿。這個(gè)資本退出的理想通道已經(jīng)打通，創(chuàng)投業(yè)正成為新的暴利行當(dāng)。 不過，從當(dāng)下看，創(chuàng)投業(yè)要成為三晉煤焦資本的投資新寵，還需假以時(shí)日。 從山西創(chuàng)投目前接觸的合作對(duì)象看，幾乎沒有煤焦老板的身影。呂梁市是山西知名的煤焦大市，該市的市級(jí)創(chuàng)投基金也在尋找伙伴，少有本地煤焦老板上門。從媒體披露的市場調(diào)查也可一窺情形：山西煤焦企業(yè)家轉(zhuǎn)型的方向包括生態(tài)農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)等，也涉足金融業(yè)，但是比較穩(wěn)健。 原因何在？記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，這些手握重金的煤焦企業(yè)家對(duì)風(fēng)投有諸多顧慮：其一，對(duì)習(xí)慣了煤堆里淘金的他們而言，創(chuàng)投業(yè)是個(gè)陌生行業(yè)，尤其在山西。雖然暴利的神話在不斷上演，但一腳踏進(jìn)去遲遲顆粒無收的也不鮮見，自己心里沒底。這種沒底不僅是基于風(fēng)險(xiǎn)投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)，還與他們自身的眼界等有關(guān)。其二，對(duì)專家理財(cái)缺乏安全感。交城一位企業(yè)主就表示，把自己的真金白銀交出去，能否保證資金安全，心里沒底，不如自己做主。 細(xì)分縷析，上述投資心里障礙其實(shí)與山西創(chuàng)投業(yè)缺乏宣傳有關(guān)。需要一個(gè)時(shí)間段，讓煤焦老板熟悉這個(gè)新行當(dāng)，并在接觸中逐步建立互信；政府也可以發(fā)揮推手作用，因?yàn)檫@是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的突破口之一。 山西市級(jí)創(chuàng)投基金胎動(dòng) 我們正在落實(shí)資金。近日，陽泉市科技局有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。所說的資金，就是指陽泉科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金。 省級(jí)引導(dǎo)基金開始發(fā)力之際，山西各市能否成立自己的創(chuàng)投基金的話題也逐漸升溫。一些地市開始悄悄運(yùn)作，有的已經(jīng)注冊(cè)公司，并物色項(xiàng)目；有的如陽泉，已經(jīng)有初步方案，正在籌措資金；有的已經(jīng)深入調(diào)研。 在呂梁，已經(jīng)有一家創(chuàng)投性質(zhì)的公司注冊(cè)，除政府資金外，北京一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)拿出數(shù)千萬元成為大股東。投資方式包括直投和擔(dān)保等。據(jù)市科技局一位人士表示，目標(biāo)是帶動(dòng)幾十億元的社會(huì)投資，孵化若干企業(yè)上市。至于項(xiàng)目選擇，一是農(nóng)產(chǎn)品深加工，一是節(jié)能減排項(xiàng)目。不過一定要有專利技術(shù)，這位人士透露項(xiàng)目門檻。 陽泉作為資源型城市，轉(zhuǎn)型一直是生命工程。市科技局在設(shè)立創(chuàng)投基金，加快科技創(chuàng)新，推動(dòng)城市轉(zhuǎn)型方面寄望甚高。據(jù)說市政府也頗為支持，目前正在落實(shí)資金。擬定的投資行業(yè)領(lǐng)域包括制造業(yè)、電子信息、生物制藥、光機(jī)電一體化、新材料、新能源、煤化工、節(jié)能與環(huán)保產(chǎn)業(yè)及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等高新技術(shù)領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目應(yīng)符合陽泉及周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略需要，有廣闊的市場空間，并具有利潤潛力與退出機(jī)會(huì)。 據(jù)悉，一些市級(jí)政府處于觀望中，一則是需要財(cái)政在原有科技經(jīng)費(fèi)外另外拿錢，另外一個(gè)原因是，創(chuàng)投是新事物，基層還不熟悉，希望其他市先行，隨后再跟進(jìn)。分析人士認(rèn)為，從山西全局而言，省級(jí)引導(dǎo)基金雖然設(shè)定規(guī)模為8個(gè)億，但相比全省眾多嗷嗷待哺的科技型企業(yè)，仍舊僧多粥少。因此，各市也拿出一部分財(cái)政資金來，設(shè)立市級(jí)基金是解決方案之一 來源:山西日?qǐng)?bào) （記者 沈佳 通訊員 李衛(wèi)中）編輯:孫遲
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