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基金經(jīng)理一季度的調(diào)研凸顯出個(gè)股與政策相互結(jié)合的策略，而圍繞政策放松預(yù)期的調(diào)研則更多劍指以地產(chǎn)股為代表的早周期板塊。基金經(jīng)理對(duì)二、三線地產(chǎn)股頻繁調(diào)研凸顯出基金對(duì)政策放松預(yù)期更為樂觀。
基金經(jīng)理對(duì)超聲電子（000823）的調(diào)研在很大程度上更多來自于個(gè)股的深度研究。超聲電子披露的2012年一季度報(bào)告解密了公司股價(jià)大幅上漲的原因，超聲電子年初至今的股價(jià)漲幅高達(dá)67％。上市公司一季報(bào)顯示，包括長安基金、上海從容投資在內(nèi)的30家公私募基金在一季度造訪上市公司，上述機(jī)構(gòu)投資者紛至沓來在一定程度上顯示超聲電子基本面在機(jī)構(gòu)心目中的變化。新華優(yōu)選基金、光大保德信量化基金分別買入140萬股和96萬股。超聲電子的業(yè)績也令機(jī)構(gòu)頗為鼓舞，其一季度報(bào)告期內(nèi)凈利潤高達(dá)6700萬，同比增幅超過72％，并且預(yù)計(jì)今年上半年的凈利潤將不低于1.2億，同比增幅不低于50％，凸顯上市公司業(yè)績快速爆發(fā)的現(xiàn)實(shí)狀況。
益民基金實(shí)地調(diào)研的華映科技（000536）今年一季度初至今的股價(jià)漲幅也相對(duì)可觀。華映科技的一季報(bào)顯示，公司在一季度報(bào)告期內(nèi)的凈利潤為8333萬，同比增幅為11％，華商動(dòng)態(tài)阿爾法基金繼續(xù)以接近2000萬股的持股數(shù)成為公司第一大流通股股東，銀河穩(wěn)健基金亦在報(bào)告期內(nèi)買入超過80萬股。公司的一季度報(bào)告也同時(shí)披露益民基金今年3月份前往公司調(diào)研，其調(diào)研的核心是了解公司觸控項(xiàng)目及華映光電觸控一條龍的進(jìn)展情況，即便從益民基金調(diào)研華映科技當(dāng)日至今開始計(jì)算股價(jià)表現(xiàn)，華映科技亦有接近6％的漲幅。
值得一提的是，基金經(jīng)理將調(diào)研的方向更多集中于汽車、建材、家電、房地產(chǎn)等早周期板塊，其中建材玻璃板塊的南玻A（000012）在一季度迎來大成基金、中郵基金的實(shí)地調(diào)研，房地產(chǎn)板塊更是成為基金經(jīng)理一季度調(diào)研的主要方向，而中糧地產(chǎn)（000031）、中南建設(shè)（000961）、金科股份（000656）等二、三線地產(chǎn)公司似乎更受機(jī)構(gòu)投資者歡迎。金科股份披露的2012年一季度報(bào)告透露，公司在報(bào)告期內(nèi)接待了華夏基金、國泰基金、信誠基金等機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)地調(diào)研。公司一季度報(bào)告也同時(shí)顯示金科股份報(bào)告期內(nèi)的凈利潤高達(dá)3.2億，同比增幅超過700％，而在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)上，金科股份今年一季度股價(jià)漲幅也高達(dá)36％。
值得一提的是，基金經(jīng)理圍繞二、三線地產(chǎn)股的密集調(diào)研顯示了基金經(jīng)理對(duì)政策放松的判斷較為一致，投資的預(yù)期也更為樂觀。摩根士丹利華鑫基金的一位相關(guān)人士對(duì)上海證券報(bào)表示，在政策尚不明朗之際可以部分介入一線地產(chǎn)股，此類品種的安全邊際更高，而一旦政策放松預(yù)期較為確定，則可以更多介入那些股價(jià)彈性更強(qiáng)的二、三線地產(chǎn)股。
上述調(diào)研方向也印證基金經(jīng)理對(duì)政策放松預(yù)期的大致判斷，即圍繞政策放松預(yù)期布局對(duì)政策較為敏感的行業(yè)。鵬華行業(yè)成長證券投資基金、鵬華普天收益基金經(jīng)理張卓表示，政策放松趨勢(shì)確定，對(duì)全年市場(chǎng)行情保持樂觀，看好房地產(chǎn)、食品飲料、消費(fèi)類電子領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。（安仲文）
來源：中國證券網(wǎng) 編輯：張少虎
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